자본잠식이란 (feat. 자본잠식을 피할 해결책)

자본잠식은 기업의 누적된 적자로 인해 잉여금이 마이너스가 되면서 자본 총계가 자본금보다 작은 상태를 말합니다. 자본잠식에 가까워진다면 기업이 적자로 인해 영업활동이 힘들어지며, 정상적인 경영 활동을 할 수 없는 상태를 말합니다.

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회계상 자산 규모 구조

자본잠식을 정확히 알아보기 위해 회계상 자산 규모 구조에 대해 간단히 알아보도록 하겠습니다.

1. 자산은 크게 자본(자기 자본)과 부채(타인 부채)로 나누어집니다. 
2. 자본(자기 자본)은 자본금과 잉여금으로 나누어집니다.
3. 자본금이란 주식 발행을 통해 모은 사업 자금입니다.
4. 잉여금은 크게 이익잉여금, 자산 재평가 정립금, 주식 초과 발행금으로 나누어집니다.

 

자산 규모 구조

 

부분 자본잠식 (자기 자본 <자본금)

부분 자본잠식은 자기 자본이 자본금보다 낮은 상태를 말합니다.

• 예를 들면, 자본금이 3억 원이 있는 기업이 있습니다. 하지만 잉여금이 -1억 원이 있습니다. 그러면 자기 자본은 2억 원이 되게 됩니다. 참고로 자기 자본(2억 원)은 자본금(+3억 원)과 잉여금(-1억 원)의 합계이기 때문입니다.
• 다시 정리를 하면, 자기 자본은 2억 원이며 자본금은 3억 원입니다. 
• 자기 자본(2억 원)이 자본금(3억 원) 보다 낮은 상태이며, 이를 부분 자본잠식이라고 합니다.

 

완전 자본잠식(자기 자본이 마이너스일 경우)

완전 자본잠식은 자기 자본이 마이너스일 경우를 말합니다.

 

• 예를 들면, 자본금이 3억 원이 있는 기업이 있습니다. 하지만 계속된 적자로 인해 잉여금이 -4억 원이 있습니다. 그러면 자기 자본은 -1억 원이 되게 됩니다. 참고로 자기 자본(-1억 원)은 자본금(+3억 원)과 잉여금(-4억 원)의 합계이기 때문입니다.
• 다시 정리를 하면, 자기 자본은 -1억 원이며 마이너스인 상태를 말합니다. 이를 완전 자본잠식이라고 합니다.

부분 자본잠식과 완전 자본잠식의 위험성

기업들이 모두 피하고 싶어 하는 부분 자본잠식과 자본잠식의 위험성에 대해 말씀드리겠습니다.

1. 부분 자본잠식: 해당 기업은 주식 시장에서 관리종목으로 지정이 되게 됩니다. 만약 부분 자본잠식을 해결하지 못하고 2년 이상 유지할 경우 상장폐지 철자를 밝게 됩니다.
2. 완전 자본잠식: 만약 완전 자본잠식이 된다면 해당 기업은 즉시 상장폐지가 됩니다. 부분 자본잠식처럼 몇 년의 기회를 주지 않고 즉시 상장폐지이니 투자자들께서는 큰 주의를 요구합니다. 

 

자본잠식을 피할 해결책은 무엇인가요?

모든 기업들은 자본잠식을 피하고 싶어 합니다. 왜냐하면 은행으로부터 대출을 받기도 힘들어지며, 오히려 은행은 투자금을 회수하려고 합니다. 이에 정상적인 영업 활동이 어려워지며, 경영 활동에도 큰 악영향을 끼치게 됩니다. 다음으로는 기업들이 자본잠식을 피하기 위해 쓰는 방법입니다.

1. 감자: 감자는 자본금을 감소시키는 것을 말합니다. 감자에는 무상감자와 유상감자가 있습니다. 이 부분에 대해서는 긴 설명이 필요하며, 다음 포스팅에서 자세히 다루도록 하겠습니다. 간단히 감자라는 방법이 있다고 생각하시면 될 것 같습니다.
2. 유상증자: 유상증자는 자본금을 증기 시키는 것을 말합니다. 증자에는 무상감자와 유상감자가 있습니다. 이 부분에 대해서도 긴 설명이 필요하여, 다음 포스팅에서 자세히 다루도록 하겠습니다.
3. 자산 재평가: 대부분 기업은 부동산 혹은 땅 등 자산이 있습니다. 이 자산의 경우에는 과거의 시세로 명시되어 있을 경우가 많습니다. 이럴 경우 현재 시세로 재평가를 하여 잉여금을 늘리는 경우가 있습니다. 참고로 부동산과 땅은 자산 재평가 적립금에 포함이 됩니다. 

 

오늘은 자본잠식에 대해 알아보았습니다. 자본잠식은 누적된 적자로 인해 자본 총계가 자본금보다 작은 상태를 말합니다. 모든 기업들이 자본잠식을 피하고 싶어 합니다. 왜냐하면 기업에 유동성이 없어지게 되고, 이는 정상적인 영업 활동 및 경영 활동이 어렵게 만들기 때문입니다. 그리고 자본잠식의 위험성과 해결책에 대해서도 알아보았습니다. 긴 글을 읽어주셔서 항상 감사합니다. 공감과 댓글은 언제나 큰 힘입니다.

(감자와 유상증자는 다음 포스팅으로 바로 올리도록 하겠습니다. ^^)