펀드란 (feat. 사모펀드 엘리엇와 현대차 그룹) 1편

펀드란 불특정 다수인으로부터 모인 자금을 통해 어떤 상품에 투자를 하는 것입니다. 쉽게 설명을 드리면, 개인이 직접 특정 주식을 매수하는 것을 직접투자라고 하며, 펀드를 통해 투자 자금을 맡기는 것을 간접투자라고 생각하시면 됩니다. 

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저축 방식에 따른 펀드 종류

저축 방식에 따라 적립식, 임의식, 거치식, 목표식으로 나누어질 수 있습니다.

• 적립식: 일정한 금액을 납입하는 방식입니다.
• 임의식: 자유롭게 납입하는 방식입니다.
• 거치식: 특정한 날에 금액을 거치해 두고 투자 수익을 가져가는 방식입니다.
• 목표식: 정해진 목표 금액을 설정한 뒤, 특정 기간 안에 수시로 납입하는 방식입니다.

 

주식에 따른 펀드 종류

주식에 투자하는 비율에 따라 주식형, 채권형, 혼합형을 나누어질 수 있습니다.

• 주식형: 60% 이상을 주식에 투자하는 펀드입니다.
• 채권형: 60% 이상을 채권에 투자하는 펀드입니다.
• 혼합형: 주식과 채권에 분산 투자하는 펀드입니다. 

 

기간에 따른 펀드 종류

환매 수수료가 부과되는 기간에 따라 단기형, 중기형, 장기형으로 나누어질 수 있습니다. 환매는 투자금을 다시 꺼내는 것을 의미합니다. 환매 수수료는 부과기간 이내에 환매를 할 경우 운용 및 남은 수익자에게 손해를 끼칠 수 있으므로 부과되는 수수료입니다.

• 단기형: 가입 후 3개월 미만인 경우 환매 수수료 부과하는 펀드입니다. 즉 3개월 이상으로 기획된 펀드입니다.
• 중기형: 가입 후 6개월 미만인 경우 환매 수수료 부과하는 펀드입니다. 즉 6개월 이상으로 기획된 펀드입니다.
• 장기형: 가입 후 1년 미만인 경우 환매 수수료 부과하는 펀드입니다. 즉 1년 이상으로 기획된 펀드입니다.

 

자금을 모으는 방식에 따른 펀드 종류

자금을 모으는 기준에 따라 공모형, 사모형으로 나누어질 수 있습니다.

• 공모펀드: 불특정 다수인(50명 이상)으로 구성된 펀드입니다. 불특정 다수인(일반인)을 공개 모집하며, 투자자가 많을수록 좋습니다. 금융위원회 통제가 까다로운 편이며 정기적으로 투자 포트폴리오 및 수익률을 공시해야 할 의무가 있습니다.
• 사모편드: 소수 특정인(49명 이하)으로 구성된 펀드입니다. 금융위원회 통제가 거의 없는 편이며, 투자 포트폴리오 및 수익률을 공시할 의무가 없습니다.

사모펀드 엘리엇, 현대차 그룹 지분 모두 팔고 떠나다

2018년 사모펀드(엘리엇)가 현대차 그룹 핵심 3사 지분을 보유하고 있다고 발표를 했습니다. 주주의 권리인 주주총회에서 경영참여로 엘리엇은 현대차와 현대모비스 간 합병을 요구하였습니다. 더불어 고배당을 제안하기도 하였습니다. 주주총회에서 표 대결에서 엘리엇은 패배를 하였습니다. 

사모 펀드는 소수 특정인(49명 이하)으로 구성되어 있지만, 큰 규모의 자금을 통해 회사에 투자를 하고 있습니다. 대규모 자금으로 높은 지분을 차지하여 경영 사항에 대해 적극적으로 참여를 할 수 있습니다. 효율적인 그룹 개편을 명분으로 회사 그룹 간 합병을 추진할 수도 있다는 좋은 예시 자료인 것 같아서 소개드렸습니다.

 

오늘은 펀드의 종류에 대해 알아보았습니다. 펀드는 투자자로부터 모인 자금을 통해 어떤 상품에 투자를 하는 것입니다. 방식에 따라 여러 가지 성격을 가진 펀드로 나누어집니다. 더불어 사모펀드 엘리엇을 예로 들어 조금 더 이해를 쉽게 하고자 하였습니다. 오늘도 도움이 되었으면 합니다. 언제나 공감과 구독은 환영합니다.